Finanzflussanalyse
Analyse des während einer Rechnungsperiode erwirtschafteter Finanzüberschusses oder -verlustes.
Diese allgemeine Definition lässt einen Interpretationsspielraum offen. Insbesondere stellt sich die Frage, ob während der Rechnungsperiode getätigte Desinvestitionen im „erwirtschafteten Finanzüberschuss“ zu berücksichtigen sind. Auch die Abgrenzung des „Finanzbereiches“ gegenüber dem „Sachbereich“ ist nicht unumstösslich. Unterschiedliche Antworten und damit auch unterschiedliche Abgrenzungen der erwirtschafteten Eigenfinanzierungsmittel sind möglich.
Folgende Begriffe lassen sich unterscheiden.
Die erwirtschafteten Eigenfinanzierungsmittel geben an, welcher Betrag während der Rechnungsperiode vom Unternehmen erwirtschaftet wurde, um
- Investitionen in Anlagevermögen zu finanzieren
- Finanzvermögen zu bilden
- Fremdkapital zu tilgen
- private Entnahmen (Kapitalrückzüge) zu ermöglichen.
Der Begriff erwirtschafteten Eigenfinanzierungsmittel bringt somit ein Potenzial zum Ausdruck. Die erwirtschafteten Eigenfinanzierungsmittel werden nach folgender Formel berechnet:
Eigenkapitalbildung (ohne allfälligen Kapitaleinlagen und –rückzüge)
+ Abschreibung
= Erwirtschafteten Eigenfinanzierungsmittel
Die erwirtschafteten Eigenfinanzierungsmittel können auch als Mittelfluss aus der Umsatztätigkeit des Fonds Nettoumlaufvermögen betrachtet werden.
Die verfügbaren Eigenfinanzierungsmittel werden gegenüber den erwirtschafteten Eigenfinanzierungsmitteln um die Veränderungen beim Vorräte- und Tiervermögen bereinigt. Sie stellen die Differenz zwischen den laufenden Einnahmen und den laufenden Ausgaben dar.
Die verfügbaren Eigenfinanzierungsmittel werden nach folgender Formel berechnet:
Eigenkapitalbildung (ohne allfälligen Kapitaleinlagen und –rückzüge)
+ Abschreibungen
+Abnahme Vorräte- und Tiervermögen
- Zunahme Vorräte- und Tiervermögen
= Verfügbare Eigenfinanzierungsmittel
Die verfügbaren Eigenfinanzierungsmittel können auch als Mittelfluss aus der Umsatztätigkeit des Fonds nettomonetäres Umlaufvermögen betrachtet werden (breite Definition inkl. Rechnungsabgrenzung vorausgesetzt).
Die Berechnung der erwirtschafteten und verfügbaren Eigenfinanzierungsmittel erfolgt in der Regel indirekt.