Einfache Analyse Ist der Betrieb widerstandsfähig?

Wie ist das langfristige Vermögen des Betriebes finanziert?

Die sich im Anlagevermögen befindenden Positionen werden durch den Landwirtschaftsbetrieb längerfristig gehalten und sind nicht zum sofortigen Wiederverkauf gedacht. Dabei handelt es sich beispielsweise um Maschinen, Werkstatteinrichtungen oder Gebäude. Entsprechend wichtig ist, dass deren langfristige Finanzierung gesichert ist.

Beitragsautor Von nwalther
Beitragsdatum 8. Juli 2023

Die goldene Bilanzregel besagt: Durch einen Landwirtschaftsbetrieb langfristig benötigte Vermögensbestandteile, namentlich Anlagevermögen, sind durch langfristig zur Verfügung stehendes Kapital (d.h. Fremdkapital und Eigenkapital) zu finanzieren. Bei Nichteinhaltung dieser Regel und der Finanzierung von Anlagevermögen mittels kurzfristiger Kredite, kann das Unternehmen in Zahlungsschwierigkeiten geraten. Weshalb?

Fritz Muster kauft beispielsweise ein Hochsilo mittels eines einjährig gewährten Bankkredites. Damit er den Kredit bei Verfall wieder zurückbezahlen kann, müsste der Landwirt zu diesem Zeitpunkt das Silo wieder verkaufen. Da aber vermutlich dessen wirtschaftliche Nutzungsdauer noch nicht erreicht ist und Fritz das Silo noch weiter behalten möchte, hat er ein Problem und muss das Geld auf eine andere Art und Weise beschaffen. Beim Kauf des Silos wäre daher wichtig gewesen, eine auf dessen Nutzungsdauer abgestimmte Finanzierung zu wählen. Dieses Beispiel kann auf das gesamte Anlagevermögen abgewälzt werden.

Zur Beurteilung, ob daher eine sogenannte Fristenkongruenz zwischen dem Anlagevermögen eines Landwirtschaftsbetriebes sowie dessen langfristigem Kapital per Stichtag besteht, dient der Anlagedeckungsgrad 2. Prüfen auch Sie, ob das Anlagevermögen solid durch langfristig verfügbares Kapital finanziert ist:

_Berechnung

_Richtwert

Liegt der Wert über 100 %, ist das Anlagevermögen vollständig mit langfristig zur Verfügung stehendem Kapital finanziert.
Liegt der Wert unter 100 %, ist das Anlagevermögen neben langfristig zur Verfügung stehendem Kapital, ebenfalls mittels Kurzfristigem finanziert. Handlungsbedarf besteht, da andernfalls akute Zahlungsschwierigkeiten wie im zuvor beschriebenen Beispiel auftreten könnten:
- Überprüfung des Anlagevermögens auf die Richtigkeit seines Wertes. Gegebenenfalls sind die Abschreibungen zu erhöhen oder auf überbewerteten Positionen eine Sonderabschreibung vorzunehmen.
- Sicherstellen, dass kurzfristige Verbindlichkeiten nicht mittel- und langfristige Investitionen decken. Andernfalls sind diese in Darlehen von entsprechender Dauer umzuwandeln.
- Prüfung der Möglichkeit, privates nicht inventarisiertes Kapital einzubringen oder die langfristige Verschuldung zu erhöhen.

Folgende Punkte gilt es bei der Interpretation zusätzlich zu beachten:

Alter der Betriebsleitenden
Investitionsbedarf des Betriebes
Der sich im Umlaufvermögen befindende Tierbestand

Vergleichen Sie zudem das Ergebnis mit der zentralen Auswertung von Buchhaltungsdaten von Agroscope (Anlagedeckungsgrad 2 in %):

_{Fritz Muster}

Ja, Fritz Muster hat die goldene Bilanzregel erfüllt. Das gesamte Anlagevermögen sowie ein Teil des Umlaufvermögens sind mit langfristig zur Verfügung stehendem Kapital gedeckt.

_Bemerkungen

= Momentaufnahme per Stichtag
Bei einzelnen Positionen kann eine Über- oder Unterbewertung, beispielsweise aufgrund von zu tiefen oder zu hohen Abschreibungen, vorliegen. Dies zieht finanzielle Auswirkungen mit sich, die zu Fehlinterpretationen führen und entsprechend vor der Analyse zu korrigieren / bei der Analyse zu berücksichtigen sind.
Agroscope addiert für die Berechnung der Kennzahl zum Anlagevermögen zusätzlich das Tiervermögen.

(letzte Aktualisierung 11.08.2023)

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