Combien d’années faudrait-il à l’exploitation pour rembourser les dettes à long terme avec le cash-flow?

Le cash-flow représente la principale source de financement des responsables d’exploitation, à savoir le flux de trésorerie provenant de l’activité d’exploitation. Ces ressources générées peuvent être utilisées pour les remboursements de dettes et les retraits de capitaux, mais aussi pour des investissements.

Auteur de l’article Par sar2
Date de l’article 13. août 2023

Pour évaluer le nombre d’années nécessaires à une exploitation agricole pour rembourser ses dettes en utilisant systématiquement les moyens qu’elle génère, on utilise le facteur d’endettement. Ce ratio indique combien de fois il faudrait produire le dernier cash-flow pour rembourser les dettes à long terme.

Ce ratio repose sur un calcul théorique, car il présuppose que l’exploitation sera gérée de la même manière, que les conditions du marché resteront inchangées et qu’aucun investissement ne sera réalisé.

Cependant, le facteur d’endettement revêt une grande importance pour l’analyse d’une entreprise, car il exprime à la fois le potentiel de performance et le niveau d’endettement de l’entreprise. Une exploitation agricole présentant un faible facteur d’endettement, de l’ordre de 3 à 5 ans, peut bien s’adapter si les conditions du marché changent. À l’inverse, un facteur d’endettement de 6 à 10 ans ou plus indique un faible niveau de performance pour un endettement élevé.

Quel était le facteur d’endettement de votre exploitation agricole ces dernières années? Calculez-le et comparez-le:

_Calcul

Cash-flow, cf.: Quels moyens l’exploitation a-t-elle pu dégager l’année précédente pour les investissements, les remboursements d’emprunts et la prévoyance professionnelle?

_{Valeur indicative}

Comparez aussi votre résultat avec les valeurs du dépouillement centralisé des données comptables d’Agroscope (facteur d’endettement):

Valeurs de référence Agroscope

Tenez également compte des points suivants pour interpréter les résultats et les comparer avec les valeurs de référence:

Stratégie d’exploitation
Activité d’investissement
Besoin d’investissement
Âge des responsables d’exploitation

_{Pierre Perrin}

Si l’exploitation Perrin générait pendant cinq ans le même cash-flow qu’en 2021 et qu’elle l’utilisait intégralement pour rembourser ses dettes à long terme, elle n’aurait plus aucune dette au terme de cette période. Selon les valeurs indicatives, ce résultat est bon.

(dernière mise à jour 11.08.2023)

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