{"id":2049,"date":"2023-08-12T10:30:52","date_gmt":"2023-08-12T08:30:52","guid":{"rendered":"https:\/\/agripedia.ch\/buchhaltungsabschluss\/?p=2049"},"modified":"2024-10-08T16:12:27","modified_gmt":"2024-10-08T14:12:27","slug":"fr-welche-mittel-konnte-der-betrieb-fur-investitionen-schuldentilgungen-und-personliche-vorsorge-im-vergangenen-jahr-erarbeiten","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/agripedia.ch\/buchhaltungsabschluss\/fr\/fr-welche-mittel-konnte-der-betrieb-fur-investitionen-schuldentilgungen-und-personliche-vorsorge-im-vergangenen-jahr-erarbeiten\/","title":{"rendered":"Quels moyens l\u2019exploitation a-t-elle pu d\u00e9gager l\u2019ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente pour les investissements, les remboursements d\u2019emprunts et la pr\u00e9voyance professionnelle?"},"content":{"rendered":"\n

Le cash-flow<\/strong><\/a> repr\u00e9sente la principale source de financement des responsables d\u2019exploitation, \u00e0 savoir le flux de tr\u00e9sorerie provenant de l\u2019activit\u00e9 d\u2019exploitation. Contrairement aux ratios de liquidit\u00e9s<\/a>, qui se rapportent \u00e0 une date donn\u00e9e, le cash-flow se r\u00e9f\u00e8re \u00e0 une p\u00e9riode, par exemple \u00e0 un exercice comptable du 1.1 au 31.12. Son calcul fournit \u00e0 l\u2019exploitation agricole des informations importantes sur sa capacit\u00e9 de financement interne<\/a>:<\/p>\n\n\n\n

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  1. Financement d\u2019investissements<\/strong>: Dans quelle mesure peut-on financer de nouveaux investissements ou des investissements de remplacement avec l\u2019activit\u00e9 agricole, sans devoir emprunter davantage de capitaux \u00e9trangers ou apporter d\u2019autres capitaux propres?<\/li>\n\n\n\n
  2. Remboursement d\u2019emprunts<\/strong>: Dans quelle mesure peut-on rembourser les dettes avec les ressources g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par l\u2019activit\u00e9 agricole? Diminuer la charge des dettes et des int\u00e9r\u00eats permet en effet de r\u00e9duire la d\u00e9pendance envers les investisseurs \u00e9trangers.<\/li>\n\n\n\n
  3. Versement du b\u00e9n\u00e9fice aux responsables d\u2019exploitation:<\/strong> Retraits priv\u00e9s des liquidit\u00e9s g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par l\u2019activit\u00e9 agricole, versements dans la pr\u00e9voyance vieillesse, autres obligations. <\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    En \u00e9conomie d\u2019entreprise, on distingue diff\u00e9rents niveaux de cash-flow. Nous examinons ci-apr\u00e8s le cash-flow de l\u2019activit\u00e9 d\u2019exploitation (cash-flow avant int\u00e9r\u00eats):<\/p>\n\n\n\n

    Cash-flow de l\u2019activit\u00e9 d\u2019exploitation<\/strong> (cash-flow avant int\u00e9r\u00eats)<\/p>\n\n\n\n

    Le cash-flow de l\u2019activit\u00e9 d\u2019exploitation exprime les liquidit\u00e9s g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par l\u2019activit\u00e9 agricole et les activit\u00e9s annexes, d\u00e9duction faite de la consommation priv\u00e9e pour les entreprises familiales en raison individuelle. Si les encaissements sont sup\u00e9rieurs aux d\u00e9caissements, l\u2019exploitation pr\u00e9sente un cash-flow positif. Il s\u2019agit du montant que l\u2019exploitation agricole a pu r\u00e9aliser au cours de l\u2019ann\u00e9e sous revue par son activit\u00e9 d\u2019exploitation.<\/p>\n\n\n\n

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    En revanche, si le cash-flow est n\u00e9gatif, cela signifie que les encaissements n\u2019ont pas pu couvrir les d\u00e9caissements. Aucune r\u00e9serve de liquidit\u00e9s n\u2019a \u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e; si l\u2019exploitation souhaite r\u00e9aliser des investissements, elle devrait apporter des ressources priv\u00e9es ou emprunter des capitaux \u00e9trangers.<\/p>\n\n\n\n

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    Calcul<\/sub><\/strong><\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

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    Il existe deux m\u00e9thodes de calcul du cash-flow: la m\u00e9thode directe et la m\u00e9thode indirecte. Le choix d\u00e9pend des informations disponibles pour l\u2019analyse.<\/p>\n\n\n\n

    Dans la m\u00e9thode directe, on d\u00e9termine le cash-flow d\u2019exploitation sur la base des produits et des charges ayant une influence sur la tr\u00e9sorerie. Calcul direct pour le fonds Tr\u00e9sorerie nette globale<\/a>:<\/p>\n\n\n\n

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    Dans la m\u00e9thode indirecte, on part du b\u00e9n\u00e9fice annuel, et l’on corrige des flux sans influence sur la tr\u00e9sorerie. Calcul indirect pour le fonds Tr\u00e9sorerie nette globale:<\/p>\n\n\n\n

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    Valeur indicative<\/sub><\/strong><\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

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    Le cash-flow d\u2019exploitation d\u00e9pend fortement du type d\u2019exploitation. Pour une exploitation diversifi\u00e9e, il devrait d\u00e9passer 2\u2019500 CHF par hectare de surface agricole utile (SAU).<\/p>\n\n\n\n

    Comparez votre r\u00e9sultat avec les valeurs du d\u00e9pouillement centralis\u00e9 des donn\u00e9es comptables d\u2019Agroscope (flux de tr\u00e9sorerie entreprise & priv\u00e9)<\/em>:<\/p>\n\n\n\n

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    Valeurs de r\u00e9f\u00e9rence Agroscope<\/a><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n

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    Pierre Perrin<\/a><\/sub><\/strong><\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

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    En utilisant la m\u00e9thode de calcul indirecte, on obtient pour Pierre Perrin un cash-flow de 136’729.- CHF en 2021 (selon le fonds Tr\u00e9sorerie nette globale).<\/p>\n\n\n\n

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    Remarques<\/sub><\/strong><\/p>\n<\/div>\n\n\n\n

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    Si, \u00e0 partir du cash-flow d\u2019exploitation, on retire les investissements et on ajoute les d\u00e9sinvestissements r\u00e9alis\u00e9s au cours de la m\u00eame ann\u00e9e, on obtient le free cash-flow<\/strong>. Ce ratio exprime les liquidit\u00e9s disponibles pour les remboursements de dettes et les retraits priv\u00e9s.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n\n\n\n

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    (derni\u00e8re mise \u00e0 jour 11.08.2023)<\/em><\/p>\n\n\n\n

    Retour au tableau de financement<\/mark> <\/a><\/h2>\n\n\n\n

    Retour \u00e0 la solvabilit\u00e9<\/mark><\/a><\/h2>\n\n\n\n